[翻译] 用 VC 的视角去评估项目
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Aug 3, 2022
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原文链接：https://twitter.com/Cov_duk/status/1518561741382176769?s=20 原文作者：Covduk @Cov_duk 译：e
加密和 NFT 项目本质上是初创企业。
学习像 VC 一样评估初创企业，会给你在加密领域带来“不公平的优势”。
以下是 VC 如何评估初创企业和项目的经验教训。
一个 thread 🧵
2/
想要“不公平的优势”吗？在 5 分钟内学会像 VC 一样评估。
投资者寻找几件关键的事情：
1. 问题和需求
2. 产品和价值主张（效用）
3. 团队
4. 市场
5. 差异化和竞争
6. 进入市场
7. 牵引力
3/
#1 问题和需求。
项目需要解决需求或问题。
投资者想知道问题是否需要解决，或者能否很好地解决。
问题越紧迫，初创企业就越成功。
4/
没有适合数字时代需求的抗审查、透明的价值存储。
BTC 创造了一个去中心化、无边界的价值存储，解决了这个问题。
ETH 难于扩容，并且 gas 开销很大。
AVAX 和 Terra 等替代链 (alt chains) 解决了这个问题。
5/
问题越紧迫，你能赚的钱就越多。
迫切的问题更有可能尽快得到解决，并将赚取最多的钱。
在你的加密之旅中识别问题——糟糕的界面、高成本、糟糕的体验、漫长的等待时间。
6/
处理起来越是痛苦，你就越应该仔细观察这个领域。
投资那些解决痛苦问题的协议和项目。
7/
#2 产品和价值主张（效用）
投资者希望了解初创企业为解决问题而打造的解决方案。
- 他们所使用的技术是什么？它是否可行？
- 它是否真正解决了问题？
- 为用户创造了什么价值？
- 投资回报率 ROI
8/
加密经验：
阅读白皮书（它们没有看起来那么可怕）。
当你读过很多后，你将能够评估可行性，并且理解技术。
或者阅读其他人写的白皮书解析文章 (breakdown).
9/
能提供真正效用的项目将是唯一成功的项目。
对 NFT 项目来说尤其如此。
- 仅仅是 pfp 的 NFT 项目将会失败。
- 发币并质押，这不是“效用”。
10/
赢家：
- 解决问题：通过 GameFi “使初学者更容易进入加密货币” 是真正的价值。
- 真正地在创造 & 交付
从长远来看，押注于提供真正价值的项目。这就是钱存在的地方。
11/
#3 团队
团队自身决定了团队的成败。最重要的是，投资者押注于团队。
一个有好产品的坏团队会失败。一个有坏产品的好团队能够逆转取胜。
12/
投资者寻找：
- 过去的经验和业绩记录
- 产生结果的能力
- 清晰的思路和良好的沟通
- 团队的兼容性和互补性
加密：
团队在加密领域同样重要。甚至可以说更重要。
13/
团队经验：
公开身份的团队更容易分析。看 12/ 中投资者做的相同的事情。
匿名团队要困难得多。
- 看看他们在那之前取得了什么成就。
- 他们善于沟通吗？
- 他们如何回答棘手的问题？
14/
当你分析一个项目时，花额外的时间观察团队。
这是我关于评估加密团队的深度指南。
https://twitter.com/Cov_duk/status/1511314611672211459
15/
#4 市场
大市场 = 大资金
说到底，人多 = 钱多。
通常，投资者会想到最好的情况：
如果这家初创企业做对了一切并且取得了成功？在这种情况下，更大的市场 = 更多的$$
此外，一个小但不断增长的市场也是好的。
16/
加密：
评估规模和影响。
你可以用市场规模来决定持有多长时间。
如果一个项目checks the other boxes，那么市场越大，你持有的时间越长。
在寻找小但不断增长的领域，以及在这些领域中正在建造的东西？
Troves of alpha & plays.
译注：联系作者后得知，这两处的准确意思如下：
checks the other boxes (选中了其他的框): 当你分析一个项目时，如果其他因素（如前文提到的团队、产品等）都很好，而且市场很大，那么长期持有它是有意义的。
Troves of alpha & plays (阿尔法和戏剧的宝藏): 在小但不断增长的市场中，有很多的早期项目和投资机会。
17/
#5 竞争
投资者需要了解竞争情况以及这家初创企业有什么不同。
- 谁是竞争对手？如何不同？
- 谁在这个领域失败了，为什么？这家初创企业在做的有什么不同之处？
- 这家初创企业的独特优势是什么？
18/
加密领域充满抄袭的项目。
复制品几乎总是失败。不要拿着一把掉落的刀被抓到。
每个 NFT 项目都在构建元宇宙。这没什么特别的。
建立另一个元宇宙并不意味着成功。寻找能提供独特价值的项目。
19/
当你分析一个项目时：
看看其他做类似事情的项目。
这个项目在做完全相同的事情吗？
或者，它提供了一些额外的优势（更低的成本，更高的速度，更好的体验）？
20/
如果是完全相同的东西，为什么要冒一切风险去投资一个较新的协议？
看看这个领域中的失败案例。他们为什么会失败？这个项目在什么方面做得更好？
21/
#6 进入市场
投资者想了解初创公司将如何启动以及他们将如何获得用户。
本质上，他们将如何营销和发展自己。
加密：
本质上这就是社区和营销。在加密领域中超级重要。
22/
了解他们的社区质量：
- 是否有真正的参与和真正的兴趣？还是他们只是在CX “起飞起飞🚀🚀”
- 是否有深思熟虑的讨论和提问？
- 团队是否接受社区反馈？
- 社区如何应对困难、障碍？
23/
你可以通过盲目的炒作和狂热来赚钱。但这些都是短期的游戏。
使用 @LunarCrush 等工具来评估社会对每个币种的情绪。
看看每个币种的顶级影响者在说什么。它有价值吗？还是他们只是在 CX？
24/
他们的营销有效吗？
看看 Twitter 和 Discord。看看每条推文的参与情况。它是否在增长？
他们是否与合适的人合作？
他们的社区建设工作有多好？
大肆推销宣传就可以赚很多钱。（毕竟有些赚到很多钱的项目只是在不停地推销宣传。）
https://twitter.com/Cov_duk/status/1510098538432135169
25/
#7 牵引力（结果）
投资者希望看到以结果为形式的证明。
- 有多少用户在使用它？他们在说什么？
- 该团队已经形成多少伙伴关系？
- 他们有什么结果来支持他们的主张？
26/
加密：
目前，很多加密项目都处于先赚钱后构建的心态。这是不可持续的。
Pixelmon 在他们拥有任何东西之前就已经盈利 7000 万美元。
这促进了骗局和低劣的项目。
（译注：2022年2月，自称将成为”NFT 领域的第一款 AAA 级开放世界 RPG NFT 游戏” Pixelmon 在 Opensea 以荷兰拍的形式发售盲盒，起拍价高达 3 ETH，但仍然吸引大量投机者购买，最终团队收入高达 7000 万美元，结果十几天后盲盒开盒，全都是廉价 3D 模型，被指责是骗局。相关报道：
https://decrypt.co/93964/70-million-pixelmon-founder-calls-artwork-reveal-horrible-mistake）
27/
投资于结果。观察：
- 团队的业绩记录
- 用户量
- 总锁仓价值 TVL
- 达成的里程碑
- 他们带来的合作伙伴和投资者
这对（投资）匿名创始人更为重要。
28/
有了这些，你现在知道如何评估一个初创企业和加密项目。
加密领域充满了惊人的项目和初创企业，这些项目和初创企业已经准备好爆发。
接下来你投资项目的时候，一定要调查这 7 件事。
你会成为一个比过去好 10 倍的投资者。
29/
我希望这是有见地的。
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